"Czy BlackRock zmienia markę ESG jako ryzyko związane z klimatem?"

 Na początku tego miesiąca amerykańska agencja ratingowa Standard & Poor Global ("S&P Global") ogłosiła, że zrezygnowała z wykorzystywania wyników środowiskowych, społecznych i ładu korporacyjnego ("ESG") w ocenie kredytobiorców korporacyjnych, inicjatywy rozpoczętej w 2021 r.

Agencja S&P stwierdziła, że ratingi ESG nie zostały zaakceptowane przez klientów. Krytycy nazwali tę praktykę "przebudzonym kapitalizmem".

Niestety, ruch w kierunku obniżenia wyników ESG może nie być zwycięstwem wolności, jak niektórzy mogą mieć nadzieję.

Badanie z 2017 r. opublikowane w Business and Politics, które kompleksowo zmapowało własność w USA "Wielkiej Trójki" – BlackRock, Vanguard i State Street – wykazało, że razem stanowiły one największego udziałowca w 88 proc. firm z indeksu S&P 500. "Dzięki analizie zapisów głosowania przez pełnomocników stwierdzamy, że Wielka Trójka wykorzystuje skoordynowane strategie głosowania, a zatem stosuje scentralizowaną strategię ładu korporacyjnego" - stwierdzili naukowcy.

S&P 500 to indeks giełdowy, który śledzi wyniki akcji 500 największych spółek notowanych na giełdach w Stanach Zjednoczonych. Ponieważ Wielka Trójka ma wpływ na ponad 88 procent największych wymienionych korporacji, logiczne jest, że S&P podąża jedynie za strategiami Wielkiej Trójki. Jaka jest strategia?

Sposób, w jaki BlackRock – największy na świecie podmiot zarządzający aktywami – kształtuje swoje podejście inwestycyjne, jest wiodącym wskaźnikiem. W marcu BlackRock opublikował raport BlackRock Investment Stewardship 2023. Nie było wzmianki o "ESG", ponieważ według Larry'ego Finka termin ten został wykorzystany przeciwko nim. Zamiast tego BlackRock koncentruje się na "zrównoważonych", "zagrożeniach związanych z klimatem" i "emisjach gazów cieplarnianych".

System scoringu ESG i Kredytu Społecznego

Koncepcja punktacji ESG i koncepcja "zrównoważonego rozwoju" zostały wprowadzone przez Organizację Narodów Zjednoczonych w 2006 r. wraz z publikacją "Principles for Responsible Investing", która zalecała inwestycje obejmujące koncepcje ESG. Według wielu krytyków ESG to system punktacji kredytu społecznego, który zmienia sposób, w jaki przedsiębiorstwa są mierzone przez systemy bankowe, inwestorów i instytucje rządowe. Jest to początek systemu kredytu społecznego w stylu chińskim.

Chiński system kredytu społecznego jest kombinacją sponsorowanego przez rząd nadzoru ludzi, firm i agencji rządowych poprzez ich interakcje społeczne. Jest to system oceny kredytowej, który przypisuje ocenę wiarygodności swoim obywatelom i przedsiębiorstwom, którzy mogą następnie zostać umieszczeni na czarnej lub białej liście na podstawie samego wyniku.

Oprócz wprowadzenia systemu punktacji kredytu społecznego w stylu chińskim, system punktacji ESG i podobne systemy są systemem korporacyjnym, który skutkuje wyborem, które branże będą zwycięzcami, a które przegranymi. Małe firmy próbujące spełnić te standardy raczej nie będą w stanie konkurować z większymi firmami.

Czytaj więcej: Ocena kredytu społecznego: fikcja czy rzeczywistość? Drzwi do wolności (26 lipca 2023)

ESG w Wielkiej Brytanii

Dla tych, którzy znajdą trochę więcej szczegółów na temat tego, jak polityka ESG negatywnie wpływa na nasze codzienne życie, poniżej przytaczamy fragmenty artykułu opublikowanego niedawno przez The Telegraph:

ESG zostało teraz osadzone w systemach znakowania latawców, które klasyfikują firmy zgodnie z ich polityką w kwestiach takich jak "Net Zero" i "Equality, Diversity and Inclusion" (EDI). Wyniki ESG mogą wpływać na to, ile inwestycji otrzymują, a więc mają wpływ finansowy. Organizacje od Coutts po organizacje inwestycyjne Kościoła Anglii podpisały Zasady ONZ na rzecz odpowiedzialnego inwestowania, które uwzględniają kwestie ESG w praktykach inwestycyjnych.

Unia Wolnego Słowa (FSU) informuje, że jeden na 20 jej przypadków jest bezpośrednio związany ze szkoleniem EDI. Dla wielu przypadków te wiązały się z utratą środków do życia, a dla innych zakłóceniem ich życia finansowego. Kiedy widzisz banki debankowe mówiące o "celu" i "wartościach" lub działy HR ciągnące pracownika przez wyciskacz za złe słowa, jeśli pójdziesz wystarczająco daleko, prawdopodobnie dotrzesz do ESG.

Ta sytuacja może wkrótce się pogorszyć. W zeszłym tygodniu poinformowano, że organizacja "B Lab UK" lobbuje za zmianą prawa, aby jeszcze bardziej osadzić te praktyki w brytyjskich firmach. Tak zwana "ustawa o lepszym biznesie" zmieniłaby sekcję 172 ustawy o spółkach z 2006 r., aby dać dyrektorom obowiązek brania pod uwagę "ludzi i planety", a nie tylko zysku. Jak widzieliśmy w przypadku polityki ESG, w praktyce oznacza to import przebudzonej ideologii.

Myślenie grupowe w Wielkiej Brytanii zaostrza się, a wąsko zdefiniowana ortodoksja sprawiedliwości społecznej zakorzenia się w firmach, organizacjach i instytucjach w całym społeczeństwie. Koszt sprzeciwu jest wysoki. A ponieważ sprzeciw wobec niego rośnie, daleki od sensu, wiele firm i banków wydaje się podwajać. Program Better Business Act tylko by to przyspieszył.

Stoimy w obliczu toksycznego splotu okoliczności, które zagrażają naszej wolności słowa, religii, sumienia i naszemu prawu do transakcji. W takich okolicznościach dysydenci ryzykują, że będą faktycznie bezosobowi, niezdolni do prowadzenia normalnego i wolnego życia. Ten rząd musi działać teraz, aby chronić nasze wolności, zanim będzie za późno.

Korporacyjne przebudzenie staje się głęboko złowrogim zagrożeniem dla naszej wolności, The Telegraph, 14 sierpnia 2023 r.

BlackRock największym na świecie

Badanie Thinking Ahead Institute, przeprowadzone we współpracy z wiodącą amerykańską gazetą inwestycyjną Pensions & Investments, wykazało dalszą koncentrację aktywów zarządzanych przez największe organizacje w 2021 r.

Badanie pokazuje, że BlackRock był zarówno największym na świecie zarządzającym aktywami, jak i pierwszym, który przekroczył 10 bilionów USD. Podczas gdy Vanguard Group zajęła drugie miejsce, łamiąc granicę 8 bilionów USD, znacznie wyprzedziła Fidelity Investments i State Street Global – odpowiednio trzecie i czwarte miejsce – każdy z około 4 bilionami USD.

Wśród dodatkowych ustaleń naukowcy odkryli, że aktywa alokowane zgodnie z zasadami ESG wzrosły w 2021 r. o ponad 4 punkty procentowe, osiągając ponad 60% aktywów.

Wprowadzenie polityki ESG

W liście do klientów na rok 2020 BlackRock ogłosił swoją politykę ESG: "W tym roku zaczniemy oferować zrównoważone wersje naszych flagowych portfeli modeli, w tym gamę modeli Target Alokacji. Modele te będą wykorzystywać ekspozycje indeksowe zoptymalizowane pod kątem ochrony środowiska, polityki społecznej i ładu korporacyjnego (ESG) zamiast tradycyjnych ekspozycji indeksowych ważonych kapitalizacją rynkową. Z czasem spodziewamy się, że te modele skoncentrowane na zrównoważonym rozwoju same staną się flagowymi projektami. "

W następnym roku, w liście do dyrektorów generalnych, Fink pochwalił sukces polityki ESG BlackRock:

W ciągu 2020 r. zaobserwowaliśmy, jak celowe firmy, o lepszych profilach środowiskowych, społecznych i ładu korporacyjnego (ESG), osiągają lepsze wyniki niż ich konkurenci.

Nie chodzi tylko o to, że indeksy ESG szerokiego rynku osiągają lepsze wyniki niż ich odpowiedniki. Chodzi o to, że w branżach – od samochodów po banki i firmy naftowe i gazowe – obserwujemy kolejną rozbieżność: firmy o lepszych profilach ESG osiągają lepsze wyniki niż ich rówieśnicy, ciesząc się "premią za zrównoważony rozwój".

Publikując raporty dotyczące zrównoważonego rozwoju, prosimy, aby informacje na temat strategii dotyczącej talentów w pełni odzwierciedlały długoterminowe plany poprawy różnorodności, równości i integracji, odpowiednio do regionu ... Kwestie sprawiedliwości rasowej, nierówności ekonomicznej lub zaangażowania społeczności są często klasyfikowane jako kwestia "S" w rozmowach ESG. Błędem jest jednak rysowanie tak wyraźnych granic między tymi kategoriami. Na przykład zmiany klimatu już mają nieproporcjonalny wpływ na społeczności o niskich dochodach na całym świecie – czy jest to kwestia E czy S?

List Larry'ego Finka do dyrektorów generalnych w 2021 r.

Ale dwa lata po uruchomieniu ESG nie szło tak dobrze, jak Fink to robił.

Aktywa ESG odmrożone, ale zrównoważone aktywa rosną

Duże akcjonariusze, takie jak Blackrock i Vanguard, naciskają na firmy, aby przestrzegały standardów ESG, ale niektóre firmy stawiają opór. Ponadto prokuratorzy generalni w 19 stanach USA zakwestionowali standardy ESG za upolitycznienie i zmniejszenie zwrotu z ich państwowych funduszy emerytalnych. Kongres USA bada również sposób wykorzystania standardów ESG.

Poparcie BlackRock dla propozycji akcjonariuszy koncentrujących się na kwestiach środowiskowych i społecznych gwałtownie spadło drugi rok z rzędu, mimo że liczba propozycji wzrosła, donosił w zeszłym tygodniu serwis informacyjny Barron's. Raport BlackRock w środę powiedział, że poparł tylko 26 z 399 propozycji akcjonariuszy związanych z klimatem i innymi kwestiami środowiskowymi w tym sezonie, ponieważ mówi, że jakość propozycji ogólnie spadła.

Business Insider poinformował w piątek, że we wrześniu 2022 r. BlackRock złożył wniosek do amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd ("SEC") o uruchomienie nowego funduszu ETF. W istocie jest to wersja ESG głównego funduszu obligacji komunalnych o wartości 32 miliardów dolarów.

Konkurenci BlackRock uruchomili podobne fundusze. W tym roku Goldman Sachs uruchomił swój pierwszy fundusz ETF obligacji komunalnych, który uwzględnia czynniki społeczne i środowiskowe.

SEC zazwyczaj odpowiada na wstępne zgłoszenia dostawców ETF w ciągu około trzech miesięcy. Ale BlackRock złożył wniosek o przedłużenie okresu debiutu "iShares ESG Aware ICE-HIP Muni Bond ETF" prawie co miesiąc od jesieni ubiegłego roku.

Opóźnienie pojawia się, gdy krytyka inwestycji ESG pojawiła się najsilniej na poziomie stanowym USA. Krytycy, w tym szereg prokuratorów generalnych i prawodawców, wzięli na cel BlackRock w związku z jego podejściem inwestycyjnym ESG.

Na przykład kandydat na prezydenta USA Vivek Ramaswamy napisał niedawno na Twitterze:

BlackRock, State Street i Vanguard reprezentują prawdopodobnie najpotężniejszy kartel w historii ludzkości: są największymi udziałowcami prawie każdej większej spółki publicznej (nawet siebie nawzajem) i używają * twoich * własnych pieniędzy, aby narzucić agendy ESG zarządom korporacyjnym - głosując za "audytami równości rasowej" i "limitami emisji z zakresu 3", które nie sprzyjają twoim najlepszym interesom finansowym.

Budzi to poważne obawy powiernicze, antymonopolowe i konflikt interesów.

Jako prezydent odetnę prawdziwą rękę, która kieruje ruchem ESG – nie niewidzialną rękę wolnego rynku, ale niewidzialną pięść samego rządu.

Sprzeciw wobec ESG jest realny i prawdopodobnie wzrośnie. W niedawnej ankiecie przeprowadzonej przez The Conference Board wśród 125 dużych amerykańskich firm, prawie połowa stwierdziła, że doświadczyła już reakcji ESG, a 61% spodziewa się, że utrzyma się ona lub nasili w ciągu najbliższych dwóch lat.

"Istnieją potężne powody biznesowe, dla których firmy skupiły się przede wszystkim na kwestiach ESG - i te pozostają" - powiedział Barron. "Rzeczywiście, wraz z nadchodzącymi regulacjami SEC dotyczącymi klimatu i unijną dyrektywą w sprawie sprawozdawczości w sprawie zrównoważonego rozwoju, która bezpośrednio wpłynie na około 3 amerykańskich firm, firmy nie mogą sobie pozwolić na odsunięcie ESG na bok".

Według Barrona, inwestorzy mogą zobaczyć, jak firmy zmieniają sposób, w jaki mówią o ESG. Prawie połowa ankietowanych firm mówi obecnie mniej o ESG, a więcej o "zrównoważonym rozwoju", "odpowiedzialności korporacyjnej" lub "odpowiedzialnym wzroście".

W swoim corocznym liście do inwestorów z 15 marca 2023 r. Fink nie użył akronimu ESG, koncentrując się zamiast tego na wyborze inwestorów w zakresie zrównoważonego inwestowania i transformacji energetycznej. Fink niedawno twierdził, że przestał używać terminu "ESG", ponieważ stał się bronią przeciwko BlackRock.

Zamiast funduszy ETF ESG, BlackRock wprowadził ostatnio produkty oznaczone etykietą "zrównoważonym". BlackRock powiedział, że zadebiutował ponad 50 "zrównoważonymi" funduszami ETF i indeksami funduszy inwestycyjnych w USA i na innych rynkach, a ogólnie ma 254 "zrównoważone" fundusze ETF na całym świecie, z czego 40 jest notowanych w USA. Działalność BlackRock w zakresie funduszy ETF i inwestycji indeksowych, kierowana przez Salima Ramjiego, przyciągnęła w ubiegłym roku 220 mld USD wpływów netto.

Jak zauważył Pi Online, tegoroczny raport 2023 z działu BlackRock Investment Stewardship ("BIS") podkreślił następujące pięć priorytetów: jakość i efektywność zarządów korporacyjnych; strategia, cel i odporność finansowa; zachęty dostosowane do tworzenia wartości finansowej; klimat i kapitał naturalny; i wpływ firmy na ludzi. Priorytety były identyczne jak w raporcie BIS 2022 wydanym w lutym ubiegłego roku.

W raporcie z 2023 r. nie wspomina się o "ESG" lub "zrównoważonym", jednak jako priorytety skupiono się na działaniach w dziedzinie klimatu, ryzyku związanym z klimatem i kapitale naturalnym.

Według BIS "kapitał naturalny odnosi się do żywych i nieożywionych składników ekosystemów, które przyczyniają się do dostarczania towarów i usług ludziom ... Podczas gdy kapitał naturalny jest pojęciem szerokim, koncentrujemy się na trzech kluczowych komponentach – użytkowaniu gruntów, wodzie i różnorodności biologicznej.

Dlaczego mieliby priorytetowo traktować różnorodność biologiczną, różnorodność i obfitość życia na ziemi? Raport BIS może zawierać wskazówkę: "Szacunki sugerują, że usługi ekosystemowe z różnorodności biologicznej są warte szacunkowo 150 bilionów dolarów rocznie".

BIS śledzi emisję gazów cieplarnianych przez firmy. Zawiera listę 1000+ "wysokoemisyjnych" firm, w których klienci BlackRock posiadają akcje i udziały. Lista nosi bombastycznie tytuł "Our Climate Focus Universe".

Czy zatem ESG zniknęło, czy też BlackRock, i przewidywalnie 88% spółek z indeksu S&P 500, po prostu zmieniło terminologię używaną do jego opisania – z ESG na zrównoważony i klimatyczny?

Źródła tego artykułu obejmują:

• Czym jest ESG? Drzwi do wolności (14 lipca 2023)
• Korporacyjny "wokeizm" skłania S&P Global do porzucenia wskaźników ESG w ocenach jakości kredytowej, News Target, 15 sierpnia 2023 r.
• BlackRock wycofuje się z agendy ESG! Raport WLT (25 sierpnia 2023)

Larry Fink "wstydzi się" być częścią debaty politycznej ESG (po lewej). Oto, jak największy na świecie zarządzający pieniędzmi zmienia swoją strategię z powodu zmian klimatycznych (po prawej).

Przetlumaczono przez translator Google

zrodlo:https://expose-news.com/