Makow: Nie chcę być zwiastującą złych wieści, ale gdybym nie była łysa, ten film sprawiłby, że włosy stanęły mi dęba.
W sercu amerykańskiego systemu finansowego znajduje się tzw. "kredyt prywatny", czyli udzielanie kredytów bez regulacji. To się rozpada i grozi zniszczeniem banków. Jest też kryzys na rynku nieruchomości biurowych, który zagraża bilionom kredytów. Dodaj do tego bańkę AI, upadek handlu carry w jenach oraz audytorów współpracujących z klientami. To jest kryzys kredytów subprime w latach 2007-2008, zwana Redux.
Czas zostać prepperami!!
Kredyt BlackRock załamuje się z dnia na dzień. Czy to koniec? | Prof. Richard Wolff odpowiada
AI (Grok4) zostawia mnie bez słów. W ciągu kilku sekund powstało to podsumowanie wiadomości Wolffa!!
Nie wiem, czy możesz mi pomóc. Właśnie obejrzałem niesamowity film i bardzo chciałbym mieć podsumowanie głównych punktów. Teledysk to "BlackRock's Credit Run's Up Overnight Is End ? | Prof. Richard Wolff odpowiada:
Podsumowanie "Kredyt BlackRock załamuje się z dnia na dzień: Czy to koniec? | Prof. Richard Wolff odpowiada:
Ten film, z udziałem ekonomisty profesora Richarda Wolffa, zagłębia się w narastający kryzys na rynku prywatnych kredytów o wartości 1,7 biliona dolarów, gdzie giganci tacy jak BlackRock promują alternatywy dla akcji o wysokim dochodzie (12-15%) jako "stabilne" inwestycje do portfeli emerytalnych.
Wolff rozbiera tę narrację, ujawniając systemowe oszustwa, nieprzejrzystość oraz taktyki "przedłużania i udawania", które maskują ogromne ryzyko. Czerpiąc paralele do kryzysu finansowego z 2008 roku, twierdzi, że może to wywołać szersze rozliczenie, w którym nieruchomości komercyjne, firmy zombie, a nawet hype wokół AI spotęgują skutki kryzysu.
Poniżej przedstawiono główne punkty, ułożone według kluczowych tematów.
Iluzja stabilności w kredytach prywatnych
Nieprzejrzysty rynek "czarnej skrzynki": Kredyt prywatny jest przedstawiany jako bezpieczna przystań, ale jego niepłynność i wyceny kontrolowane przez menedżerów stwarzają ukryte zagrożenia. Inwestorzy (w tym emerytury) mają niewielki wgląd w realne wyniki aktywów, co prowadzi do rozbieżności między optymistycznymi raportami a rzeczywistością.
Taktyka "przedłużenia i udawania": Aby uniknąć przyznania się do strat, pożyczkodawcy przenoszą długi na długi za pomocą finansowania na zasadzie płatności w naturze (PIK) – doliczając niezapłacone odsetki do kapitału – sztucznie tłumiąc niewypłacone zobowiązania i wspierając firmy typu zombie.
Studia przypadków upadku i oszustw
Upadłość Renovo Home Partners: BlackRock posiadał dług w wysokości 150 milionów dolarów wyceniony w pełnej cenie zaledwie kilka tygodni przed nagłą likwidacją Renovo. Aktywa okazały się bezwartościowe (poniżej 50 000 dolarów) wobec zobowiązań na poziomie 100-500 milionów dolarów, mimo zignorowanych sygnałów ostrzegawczych, takich jak odroczone płatności i dokapitalizowania.
Skandal z partnerami inwestycyjnymi HPS: Po przejęciu HPS przez BlackRock, pożyczka o wartości 500 milionów dolarów rozpadła się z powodu fałszowania dokumentów, fałszywych stron internetowych i transferów zagranicznych. To podkreśla niepowodzenia underwritingu oraz sfabrykowane zabezpieczenia w sektorze.
Inne przykłady: Przypadki takie jak Zips Car Wash pokazują podobne wzorce – wysokie wyceny mimo trudności, opóźniające nieuniknione odpisy.
Szersze ryzyka ekonomiczne i systemowe
Komercyjna "Pętla Zagłady": Wskaźniki zaległości w biurach sięgają 11,1% (gorzej niż w 2008 roku), a globalne zadłużenie wynoszące 4 biliony dolarów jest zagrożone przez pustoty i spadające wartości. Fundusze takie jak Blackstone blokują wykupy i stoją w obliczu niewypłacalności, co więzi inwestorów w aktywach niepłynnych.
Firmy zombie i wzrost upadłości: W 2025 roku w pierwszej połowie roku zgłoszono 371 zgłoszeń korporacyjnych. Około 30% firm z zapadającymi długami jest silnie zadłużonych lub nierentownych, a niewypłacalność małych firm potraja do 10,9%. Ekspozycja banków na 2,2 biliona dolarów wobec podmiotów niebankowych może wywołać zarazę wypłacalności.
Podatności na bańki AI: Świeży prywatny kredyt napływa do AI, ale aktywa technologiczne szybko tracą na wartości – potencjalnie tracąc 30-40% wartości zabezpieczenia i powodując straty sięgające setek miliardów.
Pułapki płynności i ograniczenia: Inwestorzy w fundusze takie jak Blue Owl stoją przed przerwami w procesie wykupu, co powoduje panikę i coraz większe napięcie kredytowe w całej gospodarce.
Analiza i ostrzeżenia Wolffa
Krytyka finansów napędzanych chciwością: Wolff nazywa kredyt prywatny "śmiertelną klasą aktywów", napędzaną przez niekontrolowane luki w bankowości cieni i regulacyjne (np. bezczynność SEC, skonfliktujący się audytorzy). Porównuje to do sztuczek księgowych Enronu i załamania kredytów subprime w 2008 roku.
Nieunikniony kryzys przed sobą: To nie jest odosobnione – to zbieżność fałszywych wycen, nadmiernie zadłużonych firm i mirażów płynności, które mogą przeniknąć na emerytury, ubezpieczenia i nie tylko. Wolff wzywa do natychmiastowej świadomości: "Bramy się zamykają", a rozliczenie dorównujące 2008 roku wydaje się nieuchronne.
Wezwanie do działania: Rozpoznaj oszustwo, zanim będzie za późno; Prawdziwa stabilność wymaga przejrzystości i reform, a nie kolejnych złudzeń.
Ogólnie rzecz biorąc, film to trzeźwiąca krytyka maszyny ukrywającej ryzyko na Wall Street, łącząca prawdziwe skandale z ostrym marksistowskim spojrzeniem Wolffa na sprzeczności kapitalizmu. Jeśli interesujesz się głębokimi analizami ekonomicznymi, to pozycja obowiązkowa – trwa około 30-40 minut w zależności od czasów. Daj znać, jeśli chcesz więcej na jakiś konkretny temat!
Przetlumaczono przez translator Google
zrodlo:henrymakow.com
Brak komentarzy:
Prześlij komentarz